每经记者 王佳飞 每经编辑 陈梦妤
3月29日，融创中国（01918.HK，股价4.58港元，市值249.56亿港元）召开境外债务重组说明会，董事会主席孙宏斌表示，将全力支持重组方案的尽快落地，带领企业尽快恢复正常运营。
关于境外债重组，孙宏斌表示只有两个要求，一个是快，因为这是公司恢复正常经营的一个基础；另一个是方案要系统、周全，能支持公司真正恢复过来、走出困境。因为只有走出来，债务重组才有意义、才能保护所有债权人的最终利益。
就在3月28日晚间，融创中国公告，对于90.48亿美元境外债务重组，与债权人小组（其债权占现有债务未偿还本金总额超30%）就重组条款达成协议。
孙宏斌称非常有信心
孙宏斌在说明会上表示：2021年四季度开始，行业持续发生变化，很多事情超出了预判，公司出现了流动性困难，面临了前所未有的经营压力。对此管理团队已进行了深刻反思，总结经验与教训。追求规模的惯性让公司在投资上过于乐观和激进，在管理上也存在授权过于下放等问题，导致安全垫不够厚，没能经受住这一轮考验。
孙宏斌表示，将全力支持重组方案的尽快落地，带领企业尽快恢复正常运营。根据强制可转换债券相同的条款，他此前提供给公司的4.5亿美元无息股东贷款，将同步同价转换为融创中国的股权。
对于公司整体问题的逐步解决和业务逐步恢复正常，孙宏斌称非常有信心，坦言公司上下正在团结一心努力应对当下的情况，千方百计致力于让公司走出困境。
融创中国执行董事兼行政总裁汪孟德认为：过去一年，公司有两个工作重心，一是全力保交付和基本运营，另一个是保价值，不再低价处置核心资产，这使得公司有一个好的恢复基础。在外界政策环境逐步改善的情况下，我们一直努力寻求和推动整体解决方案，支持公司恢复正常，目前各项工作都取得了积极的进展，各种问题正在得到有序的解决。
此次境外债务整体重组，是公司恢复经营道路上重要的里程碑。公司以可持续的资本结构和支持经营恢复为核心目标，充分听取了债权人的意见和建议，经过多轮反复商讨形成了这一切实可行的方案。目前，持有重组债务超过30%份额的债权人小组已签署重组支持协议。
当然，短期内公司依然面临较大的压力和挑战，销售的恢复、问题的解决都是一个循序渐进的过程，需要公司不断地坚持和努力，更离不开合作伙伴和债权人的支持，所以也恳请大家继续给予理解、耐心和支持，帮助我们一件一件事情的处理、一个一个问题的解决，最终彻底化解风险、保护好所有相关各方的长期利益。
重组成功需要广泛支持
从披露的境外重组方案来看，融创将约百亿美元的境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种灵活选项。
具体而言，降杠杆计划目标约30亿美元，分三项实施：第一，融创拟发行10亿美元可转换债券，所有计划债权人有权在重组生效日起的12个月内，以每股20港元将其持有的可转债转换为融创中国普通股，如选择不转股，则留债9年期，公司需支付1%-2%的票息。
第二，发行5年期强制可转换债券，预计规模17.5亿美元，债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股，到期日尚未行使转股权的强制可转换债券，将全部转换为融创中国普通股。
第三，债权人也可选择将现有债权转换为现有融创服务投资持有的融创服务股权，交换价格为60个交易日加权平均股价的2.5倍，同时不得低于每股17港元，规模上限约4.49亿股，约占融创服务已发行总股数的14.7%。
因此，债权人既可自主选择将全部或部分持有的债权转换为股权，提前获得变现机会，也可继续持有债权，两种方式均有机会获得足额偿付。同时，融创对强制可转债的设计，让债权人在5年内有通过市价转股以股权形式获得按面值偿付的机会，并享有潜在的股权价值上升收益。
一位知情人士表示，在债务重组中，获得债权人小组支持是至关重要的一步。融创的债权人小组持债金额超过30%，近30亿美元，无论是权重占比，还是债务规模，目前都是行业较高的，这意味着方案整体通过已有极大保障。
融创在公告中表示：重组成功需要广泛支持，本公司恳请未签署重组支持协议的所有现有债务持有人尽快加入重组支持协议。
去年年底以来，融创先是与AMC机构合作，成功盘活上海董家渡、武汉桃花源等核心项目，随后又公告总计160亿元人民币的境内债重组成功。
不过对于复牌，融创还是表示：公司股份将继续暂停买卖，直至另行通知为止。
封面图片来源：视觉中国-VCG111300979999
责任编辑：李桐
